幂效用函数下具有下行风险约束的最优消费与投资
投资组合管理
2010-02-15 v1 概率论
证券定价
摘要
我们研究Black-Scholes市场中，在统一风险价值(VaR)和预期亏损(ES)约束下的最优消费与投资问题。我们提出了多种可显式求解的效用最大化问题。我们将最优解（包括最优值、最优控制和最优财富）与在额外统一风险边界下的类似问题的最优解进行了比较。我们的证明部分基于Hamilton-Jacobi-Bellman方程的解，并证明了相应的验证定理。本研究由欧洲科学基金会通过AMaMeF项目资助。
引用
@article{arxiv.1002.2487,
title = {Optimal consumption and investment with bounded downside risk for power utility functions},
author = {Claudia Kluppelberg and Serguei Pergamenchtchikov},
journal= {arXiv preprint arXiv:1002.2487},
year = {2010}
}
备注
36 pages