联邦基金市场中的单一银行问题
证券定价
2016-05-26 v2 最优化与控制
摘要
本文的模型给出了一种便捷策略，联邦基金市场中的一家银行可在同期准备金要求（CRR）制度下使用该策略以实现利润最大化。准备金要求由活期存款过程决定，该过程被建模为带漂移的布朗运动。我们提出一个新模型，其中累积资金购买和出售以可能不同的利率进行贴现。我们构建并求解了寻找银行最优策略的问题。该模型可扩展以包含银行的资产规模，我们得到，在某些条件下，资金出售的最优上界是资产规模的线性函数。因此，银行的净购买量也与资产规模呈线性关系。
引用
@article{arxiv.1507.04387,
title = {One bank problem in the federal funds market},
author = {Traian A. Pirvu and Elena Cristina Canepa},
journal= {arXiv preprint arXiv:1507.04387},
year = {2016}
}