不完全市场中的未定权益定价：一种风险分担方法
计算金融
2012-02-22 v3 最优化与控制
概率论
交易与市场微观结构
摘要
在不完全市场环境下，我们考虑两个金融代理人，他们希望对一个不可复制的未定权益进行定价和交易。假设代理人是效用最大化者，我们提出一个交易价格，该价格是他们的效用差异的凸组合最小化的结果。我们将此价格称为风险分担价格，证明其在大量效用函数族中的存在性，并阐述其一些性质。作为例子，我们详细分析了两个代理人都报告指数效用的情况。
引用
@article{arxiv.0809.4781,
title = {On contingent claims pricing in incomplete markets: A risk sharing approach},
author = {Michail Anthropelos and Nikolaos E. Frangos and Stylianos Z. Xanthopoulos and Athanasios N. Yannacopoulos},
journal= {arXiv preprint arXiv:0809.4781},
year = {2012}
}
备注
This paper has been withdrawn by the author since its revised version includes several modifications