与偿付能力 II 标准公式相一致的资本配置原则
风险管理
2018-01-30 v1
摘要
偿付能力 II 指令 2009/138/EC 要求保险与再保险企业通过使用所谓的“标准公式”或局部/完全内部模型来评估偿付能力资本要求(SCR)。聚焦于第一种方法,监管者提出的自底向上聚合公式依据风险度量的典型次可加性允许因分散效应而减少资本。然而,一旦总体资本被评估,并未提供或要求具体的配置公式以评价各风险源对总体 SCR 的贡献。本文旨在提供与通过标准公式评估的偿付能力 II 资本要求完全一致的资本配置闭式公式。所提出的解决方案允许采用自顶向下方法在偿付能力 II 所建立的多层聚合方案所考量的风险间配置 SCR。此外,我们证明此处提出的配置公式与欧拉分配原则一致。
引用
@article{arxiv.1801.09004,
title = {On a capital allocation principle coherent with the Solvency 2 standard formula},
author = {Fabio Baione and Paolo De Angelis and Ivan Granito},
journal= {arXiv preprint arXiv:1801.09004},
year = {2018}
}