基于互信息最小生成树的巴西股票网络非线性依赖
物理与社会
2019-05-09 v3 数据分析、统计与概率
综合金融
摘要
互信息最小生成树被用于探索巴西股票网络在 2015 年 6 月 1 日至 2016 年 1 月 26 日（巴西处于迪尔玛·罗塞夫总统执政期）以及 2016 年 1 月 27 日至 2016 年 9 月 8 日（包含迪尔玛·罗塞夫总统向米歇尔·特梅尔总统的政府过渡期）两个时段中的非线性依赖。我们获取并比较了基于股票收益互信息的最小生成树与基于线性相关的的最小生成树。互信息最小生成树呈现出更高的鲁棒性，并在加权度分布中显示出幂律尾的证据，表明在波动率传导方面比基于线性相关分析所预期的风险更高。特别地，股票收益非线性依赖的显著增强表明包含政府过渡的时段在波动率传导网络结构方面风险更高。此外，我们发现了网络结构与股票表现之间关系的证据。这些结果也强调了由于非线性依赖，互信息网络分析在识别金融市场特征方面的有用性。
引用
@article{arxiv.1711.06185,
title = {Nonlinear dependencies on Brazilian equity network from mutual information minimum spanning trees},
author = {A. Q. Barbi and G. A. Prataviera},
journal= {arXiv preprint arXiv:1711.06185},
year = {2019}
}
备注
21 pages, 5 figures, 2 tables. Revised manuscript. Published in Physica A: Statistical Mechanics and its Applications