Knightian 不确定性下连续交易无法实现 Arrow-Debreu 均衡
数理金融
2014-09-25 v1 经济学
摘要
在风险条件下，Arrow-Debreu 均衡可以通过少量长期证券的连续交易实现为 Radner 均衡。我们表明，若波动率存在 Knightian 不确定性，该结果通常不成立。仅当均衡配置的所有折现净交易均为均值无歧义时，实现才是可能的。
引用
@article{arxiv.1409.6940,
title = {Non-Implementability of Arrow-Debreu Equilibria by Continuous Trading under Knightian Uncertainty},
author = {Patrick Beissner and Frank Riedel},
journal= {arXiv preprint arXiv:1409.6940},
year = {2014}
}