给定边际分布时远期微笑的无套利边界
证券定价
2016-10-07 v2 概率论
摘要
我们探究在给定报价（看涨和看跌期权）市场数据下远期开始跨式期权的稳健复制。该问题的一个经典方法遵循半无限线性规划论证，我们提出一种离散化方案以降低其维度从而减小其复杂度。另一种方法是考虑对偶问题，即寻找使上下界达到的最优鞅测度。该对偶问题的半解析解由 Hobson 和 Klimmek (2013) 以及 Hobson 和 Neuberger (2008) 提出。我们将此对偶方法重塑为有限维线性规划，并在 Black-Scholes 和 Heston 模型中数值上调和了两种方法。
引用
@article{arxiv.1603.06389,
title = {No-arbitrage bounds for the forward smile given marginals},
author = {Sergey Badikov and Antoine Jacquier and Daphne Qing Liu and Patrick Roome},
journal= {arXiv preprint arXiv:1603.06389},
year = {2016}
}
备注
20 pages, 20 figures