百慕大期权估值与敏感性的线方法
数理金融
2021-12-03 v1
摘要
本文中，我们提出一种基于线方法（Method of Lines, MOL）的计算高效技术，通过关联偏微分方程（PDEs）逼近百慕大期权价值。MOL 将 Black–Scholes 偏微分方程转化为常微分方程（ODEs）系统。所得 ODEs 系统的求解仅需空间离散化并避免时间离散化。此外，利用指数矩阵运算可高效获得 ODEs 的精确解，使该方法在计算上具有吸引力且易于实现。所提方法的一个关键优势是，关联 Greeks 能以极少的额外计算获得。我们通过数值实验说明了该方法在欧式看涨、现金或无值、幂期权及百慕大看跌期权的定价与敏感性计算中的有效性。
引用
@article{arxiv.2112.01287,
title = {Method of lines for valuation and sensitivities of Bermudan options},
author = {Purba Banerjee and Vasudeva Murthy and Shashi Jain},
journal= {arXiv preprint arXiv:2112.01287},
year = {2021}
}