基于 Chebyshev 插值的障碍期权与百慕大期权信用敞口的快速计算
计算金融
2019-05-02 v1 风险管理
摘要
我们引入一种新方法来计算百慕大期权、离散监测障碍期权和欧式期权的信用敞口。该方法的核心在于应用 Glau 等人（2019）的动态 Chebyshev 方法。动态 Chebyshev 方法沿路径给出期权价格及其 delta 和 gamma 的闭式近似。关键优势在于近似的多项式结构，使得即使对大量模拟路径，我们也能高效评估信用敞口。该方法在模型选择、收益轮廓和资产类别方面具有高度灵活性。我们在三种不同股权模型中计算百慕大期权和障碍期权的敞口轮廓，并将其与欧式期权的轮廓进行比较。分析揭示了信用敞口计算中常见简化潜在的缺陷。所提方法足够简单高效，可避免此类带来风险的简化。
引用
@article{arxiv.1905.00238,
title = {Fast Calculation of Credit Exposures for Barrier and Bermudan options using Chebyshev interpolation},
author = {Kathrin Glau and Ricardo Pachon and Christian Pötz},
journal= {arXiv preprint arXiv:1905.00238},
year = {2019}
}