跳跃扩散过程下百慕大期权价格真实界限的快速估计
计算金融
2013-05-21 v1 最优化与控制
摘要
美式期权的快速定价自 20 世纪 70 年代引入金融市场以来一直是一个难题，特别是当标的股票价格遵循某些跳跃扩散过程时。在本文中，我们提出了一种新算法，在跳跃扩散设定下无需嵌套模拟即可生成百慕大期权价格的紧密上界。通过利用跳跃过程在对偶鞅上的鞅表示定理，我们能够探索最优对偶鞅的独特结构，并构建保持鞅性质的近似。由此产生的上界估计器避免了原始原始 - 对偶算法所受的嵌套蒙特卡洛模拟，从而显著提高了计算效率。提供了理论分析以保证鞅近似的质量，并进行了数值实验以验证我们所提算法的效率。
引用
@article{arxiv.1305.4321,
title = {Fast Estimation of True Bounds on Bermudan Option Prices under Jump-diffusion Processes},
author = {Helin Zhu and Fan Ye and Enlu Zhou},
journal= {arXiv preprint arXiv:1305.4321},
year = {2013}
}