利用 Legendre 级数卷积算法对欧式、提前行权及离散障碍期权进行对冲与定价
计算金融
2019-05-06 v3 数值分析
摘要
本文将紧支撑 Legendre 级数卷积算法（CONLeg 方法）（参见 Hale and Townsend 2014a）应用于 Levy 过程下欧式、提前行权及离散监测障碍期权的定价/对冲。本文在计量金融中采用 Chebfun（参见 Trefethen et al. 2014），并通过在金融建模中应用 Chebyshev 级数提供了一种无求积方法。使用 CONLeg 方法的一个显著优势在于可给出期权定价与期权 Greek 曲线，而非单个价格/数值。此外，当无风险光滑概率密度函数（PDF）光滑/非光滑时，CONLeg 方法均能在期权定价与对冲中取得高精度。最后，我们表明该方法能精确地对深度实值/虚值以及极长/极短到期期限的期权进行定价/对冲。与现有技术相比，CONLeg 方法在数值实验中表现更优或相当。
引用
@article{arxiv.1811.09257,
title = {Hedging and Pricing European-type, Early-Exercise and Discrete Barrier Options using Algorithm for the Convolution of Legendre Series},
author = {Tat Lung Chan and Nicholas Hale},
journal= {arXiv preprint arXiv:1811.09257},
year = {2019}
}