期权市场预期度量：SP500 指数的应用
证券定价
2009-01-05 v1
摘要
在金融市场中，制定国家政策和投资决策时，提取市场预期始终是一个重要问题。在期权市场中，最流行的方法是利用 Black-Scholes 公式提取隐含波动率，以评估标的资产的未来波动性。在本文中，我们提出了一种从期权价格中提取市场隐含资产价格的完整时变分布的新方法。我们采用一种贝叶斯非参数方法，利用 Dirichlet 过程的 Sethuraman 表示来考虑分布随时间的演变。作为示例，我们展示了 SP500 指数期权的分析结果。
引用
@article{arxiv.0901.0033,
title = {Measuring expectations in options markets: An application to the SP500 index},
author = {Abel Rodriguez and Enrique ter Horst},
journal= {arXiv preprint arXiv:0901.0033},
year = {2009}
}