离散时间金融市场模型中非凹效用函数的最大化

本文研究了在具有有限时间 horizon 的（通常不完备的）离散时间金融市场模型中最大化期望终端效用的问题。与标准设定不同，本文考虑了一个可能非凹的效用函数 $U$，其定义域为 $\mathbb{R}$。文中提出了保证该问题最优策略存在的简单条件。特别是，$U$ 的渐近弹性起着决定性作用：当其在 $-\infty$ 处的值严格大于在 $+\infty$ 处的值时，可以证明存在性。