分布匹配：从期权价格恢复隐含的物理密度
证券定价
2018-03-13 v1 综合金融
摘要
我们引入一种非参数方法，基于欧洲期权价格及其他稀疏参数信息恢复资产收益的物理概率分布。因此主要问题类似于例如 Ross (2015) 的 Recovery Theorem 中所考虑的，不同之处在于此处我们考虑非动态设定。分布的恢复是完整的，而非仅估计其有限个参数（如隐含波动率、偏度或峰度）。该技术基于作者近期引入的 Distribution Matching 的逆应用，并与 Dybvig (1988) 的 Distribution Pricing 以及共单调性的思想相关。
引用
@article{arxiv.1803.03996,
title = {Matching distributions: Recovery of implied physical densities from option prices},
author = {Jarno Talponen},
journal= {arXiv preprint arXiv:1803.03996},
year = {2018}
}
备注
JEL classification: G10, G12, G13, C14, D53, C58