存在学习与攀比效应的市场选择
投资组合管理
2012-01-17 v3 最优化与控制
摘要
我们研究完全金融市场中的市场选择假说，市场中存在异质性代理人。我们允许丰富的异质性结构：个体在经济信念、信息与学习机制、风险厌恶、不耐烦程度以及“攀比”偏好上可能存在差异。我们基于斯特拉森重对数律泛函形式，开发了研究此类经济长期行为的新技术。特别地，我们明确确定了一个代理人的生存指数，并展示了该指数如何依赖于代理人的特征。我们利用这些结果研究了均衡利率与风险市场价格的长期行为。
引用
@article{arxiv.1106.3025,
title = {Market selection with learning and catching up with the Joneses},
author = {Roman Muraviev},
journal= {arXiv preprint arXiv:1106.3025},
year = {2012}
}
备注
To appear in Finance and Stochastics