通过ELMMs流的流动性诱导资产泡沫
数理金融
2016-11-28 v2
摘要
我们考虑一个资产价格泡沫的构造性模型，其中市场价格 由市场上的交易活动内生决定，而基础价格 外生给定，如 Jarrow, Protter and Roch (2012) 的工作。为了从基础角度证明 的合理性，我们将这种构造性方法嵌入到泡沫的鞅理论中，参见 Jarrow, Protter and Shimbo (2010) 以及 Biagini, Föllmer and Nedelcu (2014)，通过证明存在 的等价鞅测度流，在该测度流下 等于贴现未来现金流的期望。作为一个应用，我们研究金融网络中的泡沫形成与演化。
引用
@article{arxiv.1611.01440,
title = {Liquidity induced asset bubbles via flows of ELMMs},
author = {Francesca Biagini and Andrea Mazzon and Thilo Meyer-Brandis},
journal= {arXiv preprint arXiv:1611.01440},
year = {2016}
}
备注
33 pages