方差互换率是否关于即期方差为仿射的？来自标普500数据的证据
数理金融
2020-04-09 v1
摘要
我们实证研究了方差互换率与即期方差之间的函数联系。使用 2006–2018 年间的 S&P500 数据，我们发现了压倒性的实证证据，支持 Kallsen 等人 (2011) 在指数仿射随机波动率模型背景下解析发现的仿射联系。基于年度子样本的检测表明，指数均值回复方差模型在极端波动时期提供了良好拟合，而 Cuchiero (2011) 引入的多项式模型适用于以更频繁价格跳跃为特征的年份。
引用
@article{arxiv.2004.04015,
title = {Is the variance swap rate affine in the spot variance? Evidence from S&P500 data},
author = {Maria Elvira Mancino and Simone Scotti and Giacomo Toscano},
journal= {arXiv preprint arXiv:2004.04015},
year = {2020}
}