如何从第一性原理构建交叉影响模型：理论要求与实证结果
交易与市场微观结构
2022-03-30 v3 统计力学
摘要
交易某一金融工具会推动其自身及其他资产的价格，这种现象被称为交叉影响。为了具备实用价值，交叉影响模型必须拟合数据且具有良好的性质，以便能够应用于最优交易等场景。为了解决这些问题，我们引入了一组约束交叉影响模型的理想性质。我们根据交叉影响模型满足的性质对其进行分类，并在三个不同的资产类别上对其进行压力测试以评估其拟合优度。我们发现有两种模型在各市场间表现出稳健性，但只有一种模型满足所有理想性质且适用于实际应用。
引用
@article{arxiv.2004.01624,
title = {How to build a cross-impact model from first principles: Theoretical requirements and empirical results},
author = {Mehdi Tomas and Iacopo Mastromatteo and Michael Benzaquen},
journal= {arXiv preprint arXiv:2004.01624},
year = {2022}
}