将 Kelly 准则应用于股市的广义框架
投资组合管理
2018-08-21 v1
摘要
我们开发了一个将 Kelly 准则应用于股市的通用框架。通过提供任意概率分布来建模一组股票未来的价格变动，可通过求逆一个仅涉及一阶与二阶矩的矩阵来计算每只股票投资的 Kelly 分数。该框架适用于单只股票或股票组合，且 Kelly 分数可高效计算。对于单只股票几何布朗运动的简单模型，我们表明所计算的 Kelly 分数与已有结果一致。我们展示了对于其他类型的概率（如高斯分布与相关多元资产）Kelly 分数也可轻松计算。
引用
@article{arxiv.1806.05293,
title = {Generalized framework for applying the Kelly criterion to stock markets},
author = {Tim Byrnes and Tristan Barnett},
journal= {arXiv preprint arXiv:1806.05293},
year = {2018}
}
备注
6 pages, 2 figures, accepted for publication in International Journal of Theoretical and Applied Finance