快而猛：Robinhood用户交易行为的高频分析
交易与市场微观结构
2023-07-21 v1
摘要
我们分析了Robinhood（RH）投资者对盘内每小时及隔夜价格变动的交易反应。与近期聚焦日度行为的研究相反，我们发现RH用户强烈偏好大跌股而非大涨股。我们还揭示，他们在买入呈现极端负收益的股票时反应迅速，通常在一小时内。进一步分析表明，对隔夜（盘内）变动的关注更高（更低），且在COVID-19公告后行为加剧。此外，交易态度在公司规模与行业间差异显著：对大盘股采取更逆向的策略，且在能源与可选消费类股票上活动更频繁。
引用
@article{arxiv.2307.11012,
title = {Fast and Furious: A High-Frequency Analysis of Robinhood Users' Trading Behavior},
author = {David Ardia and Clément Aymard and Tolga Cenesizoglu},
journal= {arXiv preprint arXiv:2307.11012},
year = {2023}
}