时间至关重要：探索自动化交易者的紧迫感与反应速度效应
多智能体系统
2021-03-02 v1 计算工程、金融与科学
计算金融
交易与市场微观结构
摘要
我们考虑模拟金融市场中自动化交易策略的时间问题，该市场包含单一交易所、公开限价订单簿和连续双向拍卖撮合。具体而言，我们探讨两种效应：（i）反应速度——交易策略计算对市场事件响应所花费的时间；以及（ii）交易紧迫感——交易策略对临近截止期限的敏感程度。多数关于交易智能体的文献仅关注优化定价策略而忽略时间效应，而现实市场持续经历迈向零延迟的竞赛，因为自动化交易系统竞相快速获取信息并抢先于他人在市场行动。我们证明，对反应速度建模可显著改变先前发表的结果，简单策略如 SHVR 优于更复杂的自适应算法如 AA。我们还表明，为 ZIP 交易者添加节奏参数（ZIP-Pace，或 ZIPP）可创造一种紧迫感，显著提升盈利能力。
引用
@article{arxiv.2103.00600,
title = {Time Matters: Exploring the Effects of Urgency and Reaction Speed in Automated Traders},
author = {Henry Hanifan and Ben Watson and John Cartlidge and Dave Cliff},
journal= {arXiv preprint arXiv:2103.00600},
year = {2021}
}
备注
22 pages. To be published in A. P. Rocha et al. (Eds.), ICAART 2020, LNAI 12613, 2021. arXiv admin note: substantial text overlap with arXiv:1912.02775