高频预期交易的平均场博弈
数理金融
2024-04-30 v1
摘要
研究了一大批高频交易者（HFTs）与一个在离散时间点执行一定数量资产的大交易者（LT）之间的相互作用。HFTs更快，因为他们连续交易并预测LT的交易。采用跳跃过程来模拟HFTs对库存态度的转变，并通过平均场博弈方法求解均衡。当HFT群体厌恶运行（结束）库存时，他们在LT的每次交易中首先提供流动性，然后消耗流动性（在整个执行期间）。如果市场瞬时影响相对于永久影响较大，则厌恶库存的HFTs会降低LT的成本。此外，HFTs重复的流动性消耗-供给行为使得LT的最优策略接近均匀交易。
引用
@article{arxiv.2404.18200,
title = {Mean Field Game of High-Frequency Anticipatory Trading},
author = {Xue Cheng and Meng Wang and Ziyi Xu},
journal= {arXiv preprint arXiv:2404.18200},
year = {2024}
}