存在多个高频预判交易者时的大额订单交易
交易与市场微观结构
2024-03-14 v1
摘要
我们在一个三期Kyle模型中研究了一个市场，其中包含一个可能采用混合策略的正常速度知情交易者（IT）和多个承受不同库存压力的预判型高频交易者（HFT）。考虑了纯策略和混合策略均衡，结果针对不同数量的HFT为IT的随机化策略提供了建议。关于投资者利润出现了一些令人惊讶的结果：预判交易者速度的提升或更精确的预测可能损害他们自身，却有助于IT。
引用
@article{arxiv.2403.08202,
title = {Trading Large Orders in the Presence of Multiple High-Frequency Anticipatory Traders},
author = {Ziyi Xu and Xue Cheng},
journal= {arXiv preprint arXiv:2403.08202},
year = {2024}
}