用大规模基于主体模型解释城市住房市场周期性价格动态中的羊群效应与波动性
计算金融
2020-04-17 v1 适应与自组织系统
物理与社会
摘要
城市住房市场与其他资产市场一样，普遍呈现价格强劲上涨后紧随急剧修正的周期。产生此类非线性的机制尚不被充分理解。我们开发了一个由大量异质家庭填充的基于主体模型。主体的行为与经济理性相容，其中发现趋势跟随行为对复现市场动态至关重要。该模型使用自2006年以来三个特定且各异时期的大悉尼地区（人口、经济与金融）多个大型分布式数据集进行校准。模型不仅能解释这些时期的价格动态，还复现了2017年市场峰值前实际观测到的新颖行为，即价格变异性的急剧上升。这一新颖行为与家庭主体趋势跟随倾向（理性羊群）及其借贷倾向的组合有关。
引用
@article{arxiv.2004.07571,
title = {Explaining herding and volatility in the cyclical price dynamics of urban housing markets using a large scale agent-based model},
author = {Kirill S. Glavatskiy and Mikhail Prokopenko and Adrian Carro and Paul Ormerod and Michael Harre},
journal= {arXiv preprint arXiv:2004.07571},
year = {2020}
}
备注
18 pages, 3 figures, plus supplementary materials