具有内生抽样时间的积分二次协变估计
统计金融
2016-11-10 v5
摘要
在估计异步观测的任意两资产的高频协方差(二次协变)时，通常会对价格过程与观测时间之间的关系施加简单假设，如独立性。本文引入一个一般的内生二维非参数模型。由于每当称为观测时间过程的辅助过程触及两个边界过程之一时便产生一次观测，该模型被称为带时间过程的击中边界过程(HBT)模型。在价格过程与观测价格过程服从连续 Ito 过程的情形下，我们建立了 HBT 模型下 Hayashi-Yoshida(HY)估计量的中心极限定理。我们求得了其渐近偏差。我们提供了后者的估计量以及无偏修正的高频协方差 HY 估计量。此外，我们给出了相应标准误的相合估计量。
引用
@article{arxiv.1507.01033,
title = {Estimation of integrated quadratic covariation with endogenous sampling times},
author = {Yoann Potiron and Per Mykland},
journal= {arXiv preprint arXiv:1507.01033},
year = {2016}
}