风险价值估计缩放的实证分析
风险管理
2022-05-05 v1
摘要
在实践中，较长持有期的风险价值（VaR）常使用“时间平方根法则”进行缩放。先确定较短持有期的 VaR，再按所需持有期进行放大。例如，巴塞尔规则允许银行将 1 日 VaR 乘以根号十来得出 10 日 VaR。从本论文的结果可以看出，缩放也能提供良好且准确的 VaR 估计。然而，或许更为重要的是应考虑到，根据所涉及的方法或数据集的不同，这可能对风险拨备产生显著影响。特别是，由于缩放并不总能避免一段时间内频繁出现超过 VaR 估计值的损失。总体而言，监管框架中允许使用时间平方根法则的规定应被重新考虑。
引用
@article{arxiv.2205.02123,
title = {Eine empirische Analyse der Skalierung von Value-at-Risk Schaetzungen},
author = {Marita Kuhlmann},
journal= {arXiv preprint arXiv:2205.02123},
year = {2022}
}
备注
in German language