马尔可夫链上倒向随机微分方程的比较及相关无套利条件
计算金融
2010-01-14 v2 概率论
摘要
先前关于BSDE以及相关的非线性期望和动态风险度量理论的大多数贡献都是在连续时间扩散或跳扩散的框架下进行的。利用与有限状态、连续时间马尔可夫链相关的空间上的BSDE解，我们发展了[《动态一致的非线性评估与期望》(2005) 山东大学]精神下的非线性期望理论。我们证明了这些期望的基本性质，并展示了它们在相关空间上对动态风险度量的应用。特别地，我们证明了标量和向量值BSDE解的比较定理，并讨论了标量情况下的套利和风险度量。
引用
@article{arxiv.0810.0055,
title = {Comparisons for backward stochastic differential equations on Markov chains and related no-arbitrage conditions},
author = {Samuel N. Cohen and Robert J. Elliott},
journal= {arXiv preprint arXiv:0810.0055},
year = {2010}
}
备注
Published in at http://dx.doi.org/10.1214/09-AAP619 the Annals of Applied Probability (http://www.imstat.org/aap/) by the Institute of Mathematical Statistics (http://www.imstat.org)