大型动态经济体中具有异构代理人和聚合冲击的有限前瞻均衡

具有异构代理人和聚合冲击的大型动态经济体是许多重要应用的核心，但其均衡分析仍然在计算上具有挑战性。这是因为标准求解方法——理性预期均衡需要代理人预测跨部分分布中状态变量的演变，导致维度灾难。本文引入一种新型均衡概念，即 N-Bounded Foresight Equilibrium (N-BFE)，并在温和条件下建立其存在性。在 N-BFE 中，代理人对仅前 N 个时期的关键经济变量形成期望。超出这个时段后，他们假设经济变量保持不变，并使用预定的 continuation value。这种均衡概念降低了计算复杂度，并直接映射到强化学习中的 lookahead 策略，其中代理人在计算可行的时段内进行近期计算，同时依赖于超出计算可行时段的近似估值。同时，它降低了代理人的认知需求，同时通过纳入时间不一致和有限注意力，更好地符合行为文献，同时保持所需的前瞻行为，确保代理人仍然对政策变化作出反应。重要的是，在 N-BFE 均衡中，预测误差是内生产生的。我们测量不同的前瞻时段的前瞻误差，并表明前瞻显著影响内生均衡变量的变化，将我们的发现与传统风险厌恶或谨慎储蓮信道区分开来。这种变化源于代理人决策与均衡变量之间的反馈机制，其中增加的前瞻导致代理人决策的更大非平稳性，进而导致经济变量的非平稳性。