含有内幕知情者的市场模型中的套利与效用最大化
风险管理
2016-10-03 v2 数理金融
摘要
我们研究了含有内幕知情者的市场模型中的套利机会、市场生存能力及效用最大化问题。假设某个经济主体从一开始就拥有以随机变量 形式存在的额外信息，而该信息直到时刻 才为普通主体所知，我们给出了“有界风险下无无限利润”（NUPBR）性质成立的标准，刻画了最优套利策略，并证明了内幕知情者面临的效用最大化问题的对偶结果。针对原子型和连续型随机变量 ，我们提供了满足 NUPBR 但仍存在套利机会的市场示例。
引用
@article{arxiv.1608.02068,
title = {Arbitrage and utility maximization in market models with an insider},
author = {Ngoc Huy Chau and Wolfgang Runggaldier and Peter Tankov},
journal= {arXiv preprint arXiv:1608.02068},
year = {2016}
}
备注
Replaced with revised version