具有波动率微笑与偏度的SOFR期货合约解析定价
数理金融
2024-04-15 v2 证券定价
摘要
我们引入一种微扰形式体系来解决回溯型期货定价问题。该形式体系基于时序指数级数，能够推导出与后向 Kolmogorov 扩散偏微分方程相关的积分核的函数形式。我们在 Hull-White 模型的扩展下提出了 SOFR 期货合约的解析定价公式，该扩展不仅包含了 Mercurio [2018] 所捕获的内在凸性调整，还包含了如 Turfus 和 Romero-Bermúdez [2023] 所做的、在期权市场中观察到的偏度与微笑。
引用
@article{arxiv.2401.15728,
title = {Analytic Pricing of SOFR Futures Contracts with Smile and Skew},
author = {Aurelio Romero-Bermúdez and Colin Turfus},
journal= {arXiv preprint arXiv:2401.15728},
year = {2024}
}