利用时变 AR 模型检验日本市场的适应性市场假说
统计金融
2016-10-18 v4
摘要
本研究考察了日本股票市场（TOPIX 和 TSE2）中的适应性市场假说（AMH）。特别是，我们使用时变模型方法衡量了市场效率的程度。实证结果表明：(1) 两个市场的市场效率程度随时间变化；(2) 在大多数时期，TSE2 的市场效率水平低于 TOPIX；(3) TOPIX 的市场效率有所演化，而 TSE2 则没有。我们得出结论，结果支持日本更成熟股票市场的适应性市场假说。
引用
@article{arxiv.1207.1842,
title = {A Test of the Adaptive Market Hypothesis using a Time-Varying AR Model in Japan},
author = {Akihiko Noda},
journal= {arXiv preprint arXiv:1207.1842},
year = {2016}
}
备注
10 pages, 2 figure, 2 tables