CRIX 家族的首次计量经济分析
统计金融
2020-09-28 v1 风险管理
摘要
为对未定权益进行定价，需首先理解这些指数的动态特征。本文在时间序列框架下对 CRIX 家族进行首次计量经济分析。我们分析的关键步骤包括模型选择、估计与检验。线性依赖由 ARIMA 模型剔除，诊断检验对 2014 年 8 月 1 日至 2016 年 4 月 6 日的可用样本期得出 ARIMA(2,0,2) 模型。模型残差呈现出众所周知的波动聚集现象。因此进一步细化使我们采用 ARIMA(2,0,2)-t-GARCH(1,1) 过程。该设定便利地顾及了金融市场典型的厚尾性质。多元 GARCH 模型被施于 CRIX 指数家族以探究其相互作用。
引用
@article{arxiv.2009.12129,
title = {A first econometric analysis of the CRIX family},
author = {Shi Chen and Cathy Yi-Hsuan Chen and Wolfgang Karl Härdle},
journal= {arXiv preprint arXiv:2009.12129},
year = {2020}
}