预测市场中预测误差的分解
计算机科学与博弈论
2018-02-22 v2
摘要
我们分析预测市场预测中的误差来源，以界定证券价格与其所估计的真实值之间的差异。我们考虑基于成本函数的预测市场，其中自动做市商根据交易历史调整证券价格。我们将预测误差分解为三个组成部分：抽样误差，源于交易者仅拥有真实值的有噪估计；做市商偏差，源于使用特定做市商（即成本函数）来促进交易；以及收敛误差，源于在任何时刻市场价格可能仍处于变动之中。我们的目标是明确这些误差分量之间的权衡关系，这些权衡受成本函数的函数形式和市场流动性数量等设计决策的影响。我们考虑一个特定模型，其中交易者具有指数效用和代表真实值有噪估计的指数族信念。在此设定下，抽样误差随交易者数量增加而消失，但另外两个分量之间存在权衡。我们给出了做市商偏差和收敛误差的上下界，并通过数值模拟证明这些界是紧致的。我们的结果为如何设置市场的流动性参数以及在证券间强制执行价格一致性的预测优势提供了新见解。
引用
@article{arxiv.1702.07810,
title = {A Decomposition of Forecast Error in Prediction Markets},
author = {Miroslav Dudík and Sébastien Lahaie and Ryan Rogers and Jennifer Wortman Vaughan},
journal= {arXiv preprint arXiv:1702.07810},
year = {2018}
}