信用和资金估值调整中的错向风险
证券定价
2012-08-28 v1 投资组合管理
摘要
交易对手和资金敞口中的错向风险（WWR）在系统性危机和尾部事件的情况下最为显著。本文开发了一个一致的错向风险模型，通过将尾部事件进行概率加权添加到信用估值调整和资金估值调整（CVA 和 FVA）的计算中。这一新的实用模型量化了衍生品 CVA 和 FVA 定价中的尾部风险，而不依赖于许多模型中经常使用的线性相关性的有限概念。本文通过主权违约情况下最常见的利率和外汇衍生品中出现的错向风险的实际例子，说明了该模型的应用。
引用
@article{arxiv.1208.5382,
title = {Wrong-way risk in credit and funding valuation adjustments},
author = {Mihail Turlakov},
journal= {arXiv preprint arXiv:1208.5382},
year = {2012}
}
备注
2 figures, submitted