摆动期权何时呈现 bang-bang 特性及其利用方法
概率论
2013-04-03 v1
摘要
本文研究了一类具有严格约束的摆动期权，旨在模拟供应协议。我们证明，对于完全一般的收益过程，作为随机控制问题解的权利金，是合同全局约束的凹函数且分段仿射。对于通过仿射性生成整个权利金函数的一组约束，确立了 bang-bang 最优控制的存在性。当收益过程由底层马尔可夫过程驱动时，我们提出了一种基于量化的递归向后过程来对这些合同进行定价。建立了关于全局约束一致的先验误差界。
引用
@article{arxiv.0705.0466,
title = {When are Swing options bang-bang and how to use it},
author = {Olivier Aj Bardou and Sandrine Bouthemy and Gilles Pagès},
journal= {arXiv preprint arXiv:0705.0466},
year = {2013}
}
备注
28 pages