机器学习揭示了通胀的哪些驱动因素？
综合经济学
2023-01-03 v2 经济学
摘要
本文通过一种简单但计算密集的机器学习技术的视角考察CPI通胀的驱动因素。更具体地，其基于六个关键宏观经济变量构建的1000棵回归树，对2000至2021年间20个发达经济体的通胀进行预测。这种不可知论、纯数据驱动的方法取得了（相对）良好的结果预测表现。样本外均方根误差(RMSE)系统性地甚至优于样本内基准计量经济模型。文中还引出了通胀预期对CPI结果的偏效应。总体而言，结果凸显了预期在发达经济体通胀结果中的作用，尽管其重要性在过去10年中似乎有所减弱。
引用
@article{arxiv.2208.14653,
title = {What does machine learning say about the drivers of inflation?},
author = {Emanuel Kohlscheen},
journal= {arXiv preprint arXiv:2208.14653},
year = {2023}
}
备注
BIS Working Paper 980 (2021)