多曲线利率模型的几何
数理金融
2025-03-06 v2
摘要
我们研究了Heath-Jarrow-Morton型多曲线利率模型的一致性和有限维实现的存在性问题，推广了T. Björk及其合作者在经典单曲线框架下发展的几何方法。我们刻画了多曲线利率模型何时与给定的参数化远期曲线和利差族一致，以及模型何时可由有限维状态过程实现。我们在多个模型类和示例中阐述了该一般理论，提供了有限维实现的显式构造。基于这些理论结果，我们对三曲线Hull-White模型进行了市场数据校准，并分析了估计参数的稳定性。
引用
@article{arxiv.2401.11619,
title = {The geometry of multi-curve interest rate models},
author = {Claudio Fontana and Giacomo Lanaro and Agatha Murgoci},
journal= {arXiv preprint arXiv:2401.11619},
year = {2025}
}
备注
revised version, 29 pages, 2 figures