聚合性质及其在已实现高阶矩中的应用
证券定价
2017-09-26 v1
摘要
我们发展了一个广义多变量聚合性质，该性质包含了 Neuberger [2012] 和 Bondarenko [2014] 独立引入的该性质的不同版本。通过这种方式，我们对新型无模型已实现特征进行了分类，其风险溢价可以无偏估计。我们重点关注多变量鞅和对数鞅的聚合性质，然后定义了已实现的三阶和四阶矩，从而允许使用高频回报来高效且无偏地衡量长期高阶矩风险溢价。
引用
@article{arxiv.1709.08188,
title = {The Aggregation Property and its Applications to Realised Higher Moments},
author = {Carol Alexander and Johannes Rauch},
journal= {arXiv preprint arXiv:1709.08188},
year = {2017}
}