检验2000-2003年美国股市“反泡沫”的稳定性
统计力学
2008-12-02 v2 统计金融
摘要
自2000年8月以来，美国以及大多数其他西方市场的股市几乎同步下跌，呈现出复杂的下跌和局部反弹模式。在\cite{SZ02QF}中，我们提出使用对数周期幂律（LPPL）反泡沫的概念来描述这一现象，该概念表征了投资者之间的行为羊群效应，导致定价过程中正反馈和负反馈之间的竞争。我们发布了美国标准普尔500指数未来演变的月度预测，并在\cite{urlprediction}中进行了监测和更新，该预测仍在进行中。在此，我们检验美国标准普尔500指数反泡沫中是否存在制度转换的可能性。首先，我们发现一些证据表明，反泡沫表现出由所谓的二阶对数周期性描述的对数周期性的转变。其次，>...
引用
@article{arxiv.cond-mat/0310092,
title = {Testing the Stability of the 2000-2003 US Stock Market "Antibubble"},
author = {W. -X. Zhou and D. Sornette},
journal= {arXiv preprint arXiv:cond-mat/0310092},
year = {2008}
}
备注
17 Elsevier Latex (elsart.sty) text pages + 3 tables + 17 eps figures