对数周期自相似性：一种新兴的金融定律？
统计力学
2009-11-07 v2 适应与自组织系统
统计金融
摘要
本文探讨了一个假设：金融对数周期性（通过各种时间尺度级联自相似）带有某种定律的印记。结果表明，最重大的历史金融事件可以用一个唯一的首选标度因子 lambda=2 来惊人地好分类，这表明其真实值应接近该数值。这甚至适用于减速下降的对数周期阶段。与此相关的关键是识别“超级泡沫”（泡沫上的泡沫）现象。如本文所尝试的那样，识别潜在的“普适”首选标度因子，可能会显著提高相应方法的预测能力。若干更具体的相关结果包括证据表明：(i) 股市高科技泡沫的真正终结（伴随减速的对数周期回撤）始于2000年9月初；(ii) 从对数周期视角看，2000-2002年间标准普尔500指数的平行下跌，其重要性已与20世纪30年代初和70年代末的下跌相当；(iii) 所有这些都指向在2025年前后将发生一场更为严重的全球崩盘，当然其起点水平比2000年高得多（至少高出一个数量级）。
引用
@article{arxiv.cond-mat/0209591,
title = {Log-periodic self-similarity: an emerging financial law?},
author = {S. Drozdz and F. Grummer and F. Ruf and J. Speth},
journal= {arXiv preprint arXiv:cond-mat/0209591},
year = {2009}
}
备注
Talk given by S. Drozdz at International Econophysics Conference, Bali, August 28-31, 2002; typos corrected