市场中具有不同主观预测的交易者群体行为
交易与市场微观结构
2017-03-07 v1 适应与自组织系统
物理与社会
摘要
优先排队模型与平均场理论的结合表明，即使每个交易者对由限价订单簿驱动的市场具有主观预测，交易者的群体行为依然会涌现。利用非线性马尔可夫模型，我们分析了交易者在考虑他人产生的等待成本的情况下选择有利订单价格的动态行为。我们发现群体行为的涌现是由于交易者对市场反应的延迟，且群体的方向由当前市场状态和零智能随机行为的强度决定，而非交易者的主观预测。
引用
@article{arxiv.1703.01291,
title = {Swarm behavior of traders with different subjective predictions in the Market},
author = {Hiroshi Toyoizumi},
journal= {arXiv preprint arXiv:1703.01291},
year = {2017}
}