金融中的尺度不变性 II：路径依赖型或有债权
凝聚态物理
2007-05-23 v1 偏微分方程分析
摘要
这是关于在金融中使用尺度不变性系列文章的第二篇。在第一篇文章（cond-mat/9906048）中，我们引入了一种衍生证券定价的新形式主义，该形式主义仅关注可交易对象，并完全避免了鞅技术的使用。在本文中，我们展示了该形式主义在路径依赖型期权中的应用。我们推导出了一整套著名期权（如算术和几何平均期权、障碍期权、返还期权和回顾期权）的紧凑且直观的定价公式。其中一些此前未出现在文献中。例如，我们为具有移动障碍、连续股息以及所有可能障碍配置的双障碍期权找到了相当优雅的公式。该形式主义的优势体现在这些价格推导的简便性上。这使我们能够指出文献中关于几何平均期权的一些常见错误。此外，看涨-看跌转换等对称性在该框架内自然出现。
引用
@article{arxiv.cond-mat/9907185,
title = {Scaling invariance in finance II: Path-dependent contingent claims},
author = {Jiri Hoogland and Dimitri Neumann},
journal= {arXiv preprint arXiv:cond-mat/9907185},
year = {2007}
}
备注
26 pages, Latex2e, amsmath