仿射过程下的风险敏感投资管理：粘性方法
投资组合管理
2010-03-15 v1
摘要
本文扩展了Davis和Lleo提出的跳扩散模型，将资产价格和估值因子中的跳跃纳入考虑。遵循Bielecki、Pliska、Nagai等人的早期工作，准则为风险敏感优化(等价于在方差约束下最大化期望增长率)。在此设定下，Hamilton-Jacobi-Bellman方程是一个偏积分微分方程。本文的主要结果是证明该控制问题的值函数是Hamilton-Jacobi-Bellman方程的唯一粘性解。
引用
@article{arxiv.1003.2521,
title = {Risk Sensitive Investment Management with Affine Processes: a Viscosity Approach},
author = {Mark Davis and Sebastien Lleo},
journal= {arXiv preprint arXiv:1003.2521},
year = {2010}
}
备注
32 pages