带预算阈值效用函数的风险受限资产配置：厚尾收益分布情形
投资组合管理
2025-12-17 v2 风险管理
摘要
本文提出一种单期资产配置的解析解，针对持有piecewise-linear效用函数（称为"预算阈值效用"）且存在外部仓位限制的投资者。最终得到的函数形式结构 surprisingly简单，可轻松解释为在无摩擦交易的基础上额外添加一种简单的"风险成本"。
引用
@article{arxiv.2512.11666,
title = {Risk Limited Asset Allocation with a Budget Threshold Utility Function and Leptokurtotic Distributions of Returns},
author = {Graham L Giller},
journal= {arXiv preprint arXiv:2512.11666},
year = {2025}
}
备注
8 pages, 4 figures, 13 references