局部无套利违例的实时检测
计量经济学
2023-07-21 v1
摘要
本文聚焦于实时检测涉及金融资产价格标准Itô半鞅假设违例、可能引致套利机会的局部时段任务。我们提出的检测器定义为停止规则，被顺序应用于持续到达的高频数据。我们证明在无Itô半鞅违例时，它们渐近服从指数分布。另一方面，当违例发生时，在填充渐近下我们可实现即时检测。蒙特卡洛研究表明，渐近结果对顺序检测器的有限样本行为提供了良好近似。对S&P 500指数期货数据的实证应用证实了我们的检测器在实时迅速识别极端收益持续性时段涌现方面的有效性。
引用
@article{arxiv.2307.10872,
title = {Real-Time Detection of Local No-Arbitrage Violations},
author = {Torben G. Andersen and Viktor Todorov and Bo Zhou},
journal= {arXiv preprint arXiv:2307.10872},
year = {2023}
}