基于主体的金融市场模型中的价格收益自相关与可预测性
统计力学
2008-12-02 v3 无序系统与神经网络
交易与市场微观结构
摘要
我们证明了少数者机制在市场动态中出现是由于价格冲击效应；因此，少数者机制和延迟多数者机制的相对重要性取决于交易频率。然后，我们使用少数者博弈来说明，价格收益自相关函数的消失并不一定意味着市场有效性。相反，我们强调了在外部模式条件下和无条件下测量的相关性之间的差异。
引用
@article{arxiv.cond-mat/0404264,
title = {Price return auto-correlation and predictability in agent-based models of financial markets},
author = {Damien Challet and Tobias Galla},
journal= {arXiv preprint arXiv:cond-mat/0404264},
year = {2008}
}
备注
7 pages, 5 figures