恒定价格影响函数和单时间步投机模型的消亡

在基于主体的市场建模中最常用的恒定且对称的价格影响函数，在最简单的套利利用情形下（考虑开仓-持仓-平仓操作）被证明会产生悖论性和不一致的结果。悖论的解决方案在于现实生活中的价格影响函数的非恒定性。简要介绍了一个包含明确开仓、持仓和平仓的简单模型，并讨论了其信息生态，为少数者博弈与金融市场研究的相关性提供了新的视角。