多期基于消费的资产定价模型中的价格与收益自相关
综合经济学
2024-03-26 v2 经济学
证券定价
摘要
本文揭示了多期基于消费的资产定价模型的基本定价方程对价格与收益自相关的隐藏依赖关系。我们得到了基本定价方程的近似式，其描述了平均价格“当日”、平均收益“次日”、价格与收益波动率，以及价格与收益自相关。基于消费的模型与其他资产定价版本（如 ICAPM、APM 等（Cochrane，2001））的深层联结，强调了我们的结果对其他定价模型同样成立。
引用
@article{arxiv.2204.07506,
title = {Price and Payoff Autocorrelations in a Multi-Period Consumption-Based Asset Pricing Model},
author = {Victor Olkhov},
journal= {arXiv preprint arXiv:2204.07506},
year = {2024}
}
备注
10 pages