股票质押贷款的最优赎回策略

股票质押贷款是一种以股票为担保的贷款，赋予借款人在贷款到期日之前或当日随时赎回股票的权利。股息分配方式对股票质押贷款的定价以及借款人采用的最优赎回策略有显著影响。我们提出了受各种股息分配方式约束的定价模型。由于通常无法获得封闭形式的定价公式，我们提供了详尽的分析来检验最优赎回策略。同时还给出了数值结果。