时变限价订单簿中的最优执行与价格操纵
交易与市场微观结构
2012-04-16 v1 最优化与控制
摘要
本文关注Alfonsi, Fruth和Schied引入的具有一般形状的限价订单簿模型的扩展。这里，额外特征允许时变的LOB深度。我们在此框架下求解了离散和连续时间策略的最优执行问题。这特别给出了排除Huberman和Stanzl意义上的价格操纵或交易触发价格操纵（参见Alfonsi, Schied和Slynko）的充分条件。这些条件对做市商可能如何创造或不创造价格操纵提供了有趣的定性见解。
引用
@article{arxiv.1204.2736,
title = {Optimal execution and price manipulations in time-varying limit order books},
author = {Aurélien Alfonsi and José Infante Acevedo},
journal= {arXiv preprint arXiv:1204.2736},
year = {2012}
}